Thursday, August 7, 2008
Tuesday, August 5, 2008
Monday, August 4, 2008
Tuesday, July 29, 2008
DNES VÝSTAVA DÍLA ONDŘEJE POSPÍŠILA
Ondřej Pospíšil (*1986 Hradec Králové) je český malíř, jeden z představitelů evropského expresionismu. Již od mládí tíhl k malbě, proto ho matka dala ke studiím k panu Voltrovi.
Pospíšilovým hlavním cílem je vyjádřit vlastní prožitky a vlastní pocity bez ohledu na jakékoli konvence. Pro zvýšení efektu prožitku proto v jeho kresbách často dochází k deformaci reality. Nicméně odborníci neřadí Pospíšila k avangardním autorům.
Významné výstavy:
Marxova ulice (1989)
Benešovka (1996)
U babičky (1997)
Cermiho galerie (2007)
V kuklenách (2008)
Monday, July 28, 2008
Vzpomínky na Ahmedabad
Loni jsem se pohyboval v největším městě indického státu Gujarat Ahmedabad.
Bohužel ani tomuto městu se nevyhnuly bombové útoky.
Alespoň pár fotek přikládám. Město samotné je dost prašné, přelidněné a jako snad všechna větší indická města velmi hlučné. Troubení, křik, rachot neustává ani v noci.
Thursday, July 24, 2008
Modelování volatility akciového trhu pomocí ARMA a (G)ARCH modelů
Dnes trošku ukážu, čím se taky zabývám.
Akciové trhy se v poslendí době nevyvíjejí podle toho, jak by si mnoho investorů přálo, takže modelování jejich chování může být zajímavou inspirací.
Pro svoji práci, která je v příloze jsem použil data z NYSE ( New York Stock Exchange), což je jeden z nejefektivnějších trhů. Existuje několik teorií efektivity trhu, nicméně efektivita na NYSE spočívá v obrovském počtu hráčů na trhu, velké likviditě akcií a silné informovanosti obchodujících. Data jsou za únor 2004 až březen 2008, takže se tam již stačila projevit americká hypoteční krize. Z toho důvodu jsem datovou řadu rozdělil na dvě části (je těžké určit, kdy přesně by mělo dojít k rozdělení, já jsem intuitivně dal 23.červenec 2007).
Mám tedy 1025 denních pozorování indexu NYSE:NYA a pomocí ekonometrických testů se snažím zjistit, který model popisuje chování akciového trhu nejlépe. Vzhledem k tomu, že je NYSE efektivní, tak model ARIMA (autoregressive moving average with unit root) není vhodný. (Před děsivost názvu se jedná o jednoduchý model, unit root znamená, že data musíme zlogaritmovat, aby byla stacionární, AR znamená závislost na předešlé hodnotě indexu a MA znamená, že chyba je také popisovatelná předešlým chováním).
Další model je ARCH=autoregressive conditional heteroscedasticity , který řeší sitaci, kdy chyba v modelu nemá konstatní rozptyl (heteroskedasticita). Konstatní rozptyl je velmi omezující podmínka, takže ji akciové trhy většinou nesplňují.
Lepším modelem mnohdy bývá GARCH=generalized....
Jak jsem očekával, je těžké najít v NYSE jakoukoliv strukturu, protože je efektivní. Nejlepším modelem se zdá GARCH (1,1). Vysvětlující síla dlouhodobé volatility je nízká(nízký koeficient). Hypoteční krize se silně projevila na chování NYSE a je zatím nejisté, jak dlouho bude trvat, než se její chování - a zda vůbec - vrátí k předčervencové 2007 struktuře.
Akciové trhy se v poslendí době nevyvíjejí podle toho, jak by si mnoho investorů přálo, takže modelování jejich chování může být zajímavou inspirací.
Pro svoji práci, která je v příloze jsem použil data z NYSE ( New York Stock Exchange), což je jeden z nejefektivnějších trhů. Existuje několik teorií efektivity trhu, nicméně efektivita na NYSE spočívá v obrovském počtu hráčů na trhu, velké likviditě akcií a silné informovanosti obchodujících. Data jsou za únor 2004 až březen 2008, takže se tam již stačila projevit americká hypoteční krize. Z toho důvodu jsem datovou řadu rozdělil na dvě části (je těžké určit, kdy přesně by mělo dojít k rozdělení, já jsem intuitivně dal 23.červenec 2007).
Mám tedy 1025 denních pozorování indexu NYSE:NYA a pomocí ekonometrických testů se snažím zjistit, který model popisuje chování akciového trhu nejlépe. Vzhledem k tomu, že je NYSE efektivní, tak model ARIMA (autoregressive moving average with unit root) není vhodný. (Před děsivost názvu se jedná o jednoduchý model, unit root znamená, že data musíme zlogaritmovat, aby byla stacionární, AR znamená závislost na předešlé hodnotě indexu a MA znamená, že chyba je také popisovatelná předešlým chováním).
Další model je ARCH=autoregressive conditional heteroscedasticity , který řeší sitaci, kdy chyba v modelu nemá konstatní rozptyl (heteroskedasticita). Konstatní rozptyl je velmi omezující podmínka, takže ji akciové trhy většinou nesplňují.
Lepším modelem mnohdy bývá GARCH=generalized....
Jak jsem očekával, je těžké najít v NYSE jakoukoliv strukturu, protože je efektivní. Nejlepším modelem se zdá GARCH (1,1). Vysvětlující síla dlouhodobé volatility je nízká(nízký koeficient). Hypoteční krize se silně projevila na chování NYSE a je zatím nejisté, jak dlouho bude trvat, než se její chování - a zda vůbec - vrátí k předčervencové 2007 struktuře.
Subscribe to:
Posts (Atom)
